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Warum Avino Gold- und Silberminen gut aussehen

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Da der Silberpreis in den letzten Jahren gefallen ist, konnten die meisten Bergbauunternehmen, die sich auf Silber konzentrieren, zum aktuellen Preis keinen Gewinn erzielen. Das ist so schlimm geworden, dass wir vor allem Minenschließer gesehen haben Goldene Mineralien (AMEX: AUMN) Velardenia-Mine in Mexiko. Ich denke, dies ist ein gutes Zeichen für den künftigen Silberpreis, der steigen muss, wenn Bergbauunternehmen einen Anreiz haben sollen, ihn weiter abzubauen.

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Dies kann jedoch nicht in Kürze geschehen - die Märkte können sehr lange irrational bleiben. Infolgedessen gibt es viele Bergbauunternehmen, die Gefahr laufen, Geld zu verlieren, ihren Betrieb einzustellen oder sogar Insolvenz anzumelden. Anleger, die Anteile an einem Bergbauunternehmen besitzen möchten, um vom Anstieg der Silberpreise zu profitieren, sollten sich daher Unternehmen ansehen, die selbst bei 20 USD / Unze einen Gewinn erzielen können.

Die naheliegendste Wahl ist Erstes majestätisches Silber (NYSE: AG), die in Mexiko mehrere kostengünstige Minen betreibt. Obwohl First Majestic Silver ein ausgezeichnetes Unternehmen ist, ist es ziemlich bekannt, und folglich wird ein Großteil des Wertes in den Aktienkurs eingeflossen. Um wirklich von den niedrigen Silberpreisen zu profitieren, müssen wir tiefer graben, und das Unternehmen, das uns in den Sinn kommt, ist Avino Gold & Silberminen (NYSEMKT: ASM).

Avino gibt es schon lange. Tatsächlich war es einer der Gewinner auf dem Gold- und Silberbullenmarkt der 1970er Jahre. In den rückläufigen Jahren schwächte es sich jedoch ab und stellte im Jahr 2000 die Produktion in seiner Avino-Mine um die Jahrhundertwende aufgrund eines niedrigen Silberpreises ein. Angesichts steigender Preise, insbesondere seit der Finanzkrise 2007/08, beschloss Avino, die Mine wieder in Betrieb zu nehmen, und die Produktion begann Ende 2012.

Avino hat hervorragende Arbeit geleistet, um die Produktion zu steigern und die Kosten zu senken. Infolgedessen konnte es sogar mit Silber einen Gewinn von 20 USD / Unze erzielen. Die Silberproduktion erreichte 2013 700.000 Unzen für ein Unternehmen mit einem Wert von 48 Millionen US-Dollar (dies schließt die Aktien ein, die mit dem kommenden Zweitangebot ausgegeben werden) angekündigt Ende letzten Jahres.) Dies bedeutet, dass Investoren nur 69 USD / Unze jährliche Silberproduktion zahlen. Zum Vergleich: Investoren zahlen 119 US-Dollar pro Unze Produktion von First Majestic Silver. Darüber hinaus hat Avino eine große Goldproduktion, was bedeutet, dass Investoren nur 53 US-Dollar für jede 2013 produzierte Silberäquivalentunze zahlen.

Das Unternehmen ist nicht nur im Vergleich zur aktuellen Produktion kostengünstig, sondern hat auch große Expansionspläne. Derzeit wird nur ein Teil des Avino-Grundstücks abgebaut - die Ader San Gonzalo. Dies ist ein sekundärer Teil der Immobilie. Der Hauptteil - die Avino-Ader - verfügt über eine Infrastruktur ab dem Zeitpunkt, an dem die Mine vor dem Stillstand betrieben wurde, und sollte später in diesem Jahr in Produktion gehen und jährlich über eine Million Unzen Produktion hinzufügen - und möglicherweise noch viel mehr. Dies kostet zwar Geld, das das Unternehmen aufbringen muss, ist jedoch im Vergleich zu der Menge an Silber, die es bis Ende des Jahres produzieren wird, äußerst kostengünstig.

Darüber hinaus gibt es einen weiteren Teil der Avino-Liegenschaft - die Tailings-Zone -, der 2016 in Produktion gehen soll. Dies dürfte niedrigere Kosten pro Unze Produktion verursachen als die Ader San Gonzalo. Derzeit liegt der Wert bei über 30 Millionen US-Dollar, was weit über der Hälfte der aktuellen Unternehmensbewertung entspricht.

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Dies ist eine ausgezeichnete Geschichte, und obwohl die Anleger die Aktien in letzter Zeit geboten haben, gibt es meiner Meinung nach viel mehr Vorteile. Dies kann dramatisch sein, da nur rund 30 Millionen Aktien im Umlauf sind und die Anleger begonnen haben, Interesse an Silberminenunternehmen zu zeigen.

Vor dem Kauf von Avino-Aktien sollten Anleger die folgenden Risiken berücksichtigen. Erstens hat das Unternehmen keine Details zur Produktion in seiner Avino-Ader veröffentlicht. Dies bedeutet, dass es eine Chance gibt, dass es hohe Produktionskosten hat, die es bei 20 USD / Unze Silber unrentabel machen. Zweitens ist Avino ein sehr kleines Unternehmen mit einem Wert von nur 48 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet, dass viele Investoren und Institutionen die Aktien meiden und die Nachfrage daher verhalten bleiben könnte.

Schließlich verfügt das Unternehmen über keine Silberreserven. Es verfügt nur über Silberressourcen, was bedeutet, dass die Möglichkeit, dass eine seiner Ressourcen rentabel von mir stammen kann, nicht offiziell nachgewiesen wurde. Daher ist es möglich, dass die starke Performance des Jahres 2013 ein Zufall war und die Avino-Aktie erheblich fallen könnte.

Letztendlich denke ich, dass Anleger eine Position in Avino ernsthaft in Betracht ziehen sollten, aber sie sollte relativ klein sein und sie sollten sich entweder durch Münzen oder ETFs in andere Bergbauunternehmen und in Silberbarren diversifizieren.

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