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Warren Buffett verwüstet Gold, aber was ist mit Silber?

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„Gold wird aus dem Boden gegraben, dann schmelzen wir es ein, graben ein weiteres Loch, begraben es erneut und bezahlen die Leute dafür, dass sie herumstehen und es bewachen. Es hat keinen Nutzen. Jeder, der vom Mars aus zuschaut, kratzt sich am Kopf. “- Warren Buffett

In einem kürzlich erschienenen Fortune-Artikel gab Warren Buffett einen Einblick in seinen bevorstehenden jährlichen Aktionärsbrief. Buffett nutzte diese Gelegenheit, um noch einmal alle daran zu erinnern, wie sehr er Gold nicht mag. Er zitiert die begrenzte industrielle Nachfrage von Gold und ordnet das Edelmetall einer Kategorie von Vermögenswerten zu, die 'für immer leblos bleiben'. Es gibt jedoch zwei Edelmetalle, die als geldpolitische Zufluchtsorte gelten. Silber, das manchmal als Golds kleiner Bruder bezeichnet wird, hat auch als Absicherung gegen Unsicherheit und Fiat-Währungen gedient. Darüber hinaus ist seine industrielle Nutzung alles andere als leblos.

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Buffett malt eine andere Analogie der Goldaktien der Welt als nutzlosen Würfel, der in ein Baseball-Infield passen würde. Bei 1.750 USD pro Unze wäre dieser Goldhaufen 9,6 Billionen USD wert. Dann stellt er sich einen weiteren Stapel vor, auf dem Sie zu gleichen Teilen alle US-amerikanischen Anbauflächen, 16 Exxon Mobils, kaufen können und noch 1 Billion US-Dollar für „herumlaufendes Geld“ übrig haben. Er fragt sich, welcher Investor mit 9,6 Billionen Dollar den Goldhaufen über den letzteren wählen würde. Während Buffetts Gedanken über Gold etwas verständlich sind, lässt er Silber weiterhin aus dem Gespräch aus. Vielleicht ist Buffett immer noch sauer von seinem früheren Abenteuer mit dem leitfähigsten Metall, das der Mensch kennt?

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Ab 1997 kaufte der legendäre Value-Investor angeblich satte 130 Millionen Unzen Silber zwischen etwa 4,50 und 6 US-Dollar pro Unze. Laut Silver Monthly hat der Buffett-Investmentfonds Berkshire Hathaway von 1997 bis 2006 über 37 Prozent des weltweit bekannten Silberangebots angesammelt. Auf der jährlichen Hauptversammlung von Berkshire wurde Buffett nach der Silberinvestition des Fonds gefragt. Er sagte: 'Wir hatten einmal viel Silber, aber wir haben es jetzt nicht und wir haben nicht viel mit unseren früheren Beständen gemacht. Ich habe früh gekauft und früh verkauft. “ Obwohl Silber heute in der Nähe von 30 USD pro Unze gehandelt wird, verkaufte Buffett seine Position in der Nähe von 7,50 USD pro Unze. Es gibt heftige Spekulationen darüber, warum Buffett seine Position verkauft hat, aber die zugrunde liegenden Gründe für das Halten von Silber haben sich nicht geändert. Tatsächlich wachsen die Gründe für den Aufbau einer Position in Silber weiter.

Silber bietet Anlegern wie Gold die Möglichkeit, echtes Geld zu halten. Im Gegensatz zum US-Dollar und anderen Fiat-Währungen kann er nicht durch quantitative Lockerungsprogramme und andere Inflationspolitiken abgewertet werden. In dem Fortune-Artikel stellt Buffett selbst fest, dass 'der Dollar seit 1965 um erstaunliche 86 Prozent gefallen ist ... es braucht heute nicht weniger als 7 Dollar, um das zu kaufen, was 1 Dollar damals getan hat.' Auch wenn Edelmetallkritiker die Echtgeldkomponente von Silber übersehen, gibt es zahlreiche industrielle Verwendungen von Silber. Die einzigartigen Eigenschaften von Silber in Bezug auf Festigkeit, Formbarkeit, Reflexionsvermögen und Leitfähigkeit machen es zu einem weltweit äußerst nützlichen Metall.

Silber wird in allen Bereichen verwendet, vom Automobil bis zum alternativen Energiebedarf. Fast die gesamte Elektronik ist mit Silber konfiguriert. Laut The Silver Institute werden in Automobilen jährlich über 36 Millionen Unzen Silber verwendet. Einfache Funktionen wie das Starten des Motors oder das Bedienen von elektrischen Fenstern und Sitzen werden über einen silbernen Membranschalter aktiviert. Alternative Energiequellen benötigen ebenfalls Silber. Silberpaste wird in 90 Prozent aller kristallinen Silizium-Photovoltaikzellen verwendet, die der häufigste Solarzellentyp sind. Bis 2015 sollen über 100 Millionen Unzen Silber für diese Solarzellen verwendet werden. Buffett, der dafür bekannt ist, überall hin zu fahren und kürzlich in Solarenergie zu investieren, sollte in der Lage sein, diese Verwendung von Silber zu schätzen.

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Silber hat auch eine Vielzahl von medizinischen Anwendungen, da es in medizinischen Geräten als Antiseptikum und Desinfektionsmittel verwendet wird. Ärzte verwenden Verbände, die Silbersulfadiazin oder Silber-Nanomaterialien enthalten, um äußere Infektionen zu behandeln, da Silber Bakterien in äußeren Wunden abtötet. Silber wird sogar in Atemschläuchen, Kathetern, Röntgengeräten und geruchsresistenten Socken verwendet. In jüngerer Zeit veröffentlichten Forscher der University of Leeds Ergebnisse, die zeigten, dass Silberverbindungen bei der Abtötung bestimmter Krebszellen genauso wirksam sind wie ein führendes Chemotherapeutikum, Cisplatin. Es wurde auch festgestellt, dass die Silberverbindungen weniger Nebenwirkungen haben.

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Anstatt den Anlegern farbenfrohere Analogien über die Leblosigkeit von Gold zu liefern, wird Buffett vielleicht etwas Licht auf die vielen Vorteile werfen, die Silber für den Alltag bietet. Nach Angaben des Silver Institute stieg die Nachfrage nach industriellem Silber von 350 Millionen Unzen im Jahr 2001 auf fast 500 Millionen Unzen im Jahr 2010. Dies schließt die rückläufigen Fotoverwendungen für Silber aus. Mit fortschreitender Technologie werden wahrscheinlich zusätzliche Verwendungen für Silber gefunden.

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Um den Reporter zu dieser Geschichte zu kontaktieren: Eric McWhinnie unter staff.writers@wallstcheatsheet.com

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