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Dieses Tool für fehlgeschlagene Einsparungen feiert ein Comeback

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Es kommt nicht oft vor, dass Sie einen neuen Schlag aus einem toten Herzen sehen. Aber wenn es um eine bestimmte Art von Geldvereinbarung geht, scheint es, dass wir gerade einen solchen Fall in den Händen haben.

Wir sprechen von Tontinen - im Kern handelt es sich um einfache Vereinbarungen zwischen einer festgelegten Anzahl von Personen, die gemeinsam eine Anleihe eingehen - eine sehr langfristige Anleihe. Wie Investopedia definiert es , tontine ist „Ein System zur Kapitalbeschaffung, bei dem Einzelpersonen in einen gemeinsamen Geldpool einzahlen und dann eine Dividende erhalten, die auf ihrem Anteil und der Wertentwicklung der mit dem gepoolten Geld getätigten Investitionen basiert. Der in die Tontine investierte Kapitalbetrag wird niemals an den Investor zurückgezahlt. Vielmehr erhält der Investor bis zu seinem Tod Dividenden. “

Und hier ist das letzte Puzzleteil: 'Wenn ein' Aktionär 'stirbt, werden seine Aktien unter den überlebenden Investoren aufgeteilt.' Im Grunde genommen ist eine Tontine eine Art Annuität - eine, die Ihnen immer mehr Dividenden zahlt, je länger Sie überleben. Sie legen Ihr Geld in einen Pool und spielen in gewisser Weise so, dass Sie die anderen überleben, die sich bei Ihnen eingekauft haben.

Jetzt sind Tontinen ein Relikt der Vergangenheit. Ihre Herkunft lässt sich bis in die 1650er Jahre zurückverfolgen, als ein in Frankreich lebender Italiener unter der Herrschaft von König Ludwig XIV. Die Tontine schwebte, um Geld für die Krone zu sammeln. Im Laufe der Jahrhunderte wurden sie als Alternative zu Renten oder Anleihen, die die Bürger von einer Monarchie kaufen konnten, immer beliebter. Gemäß ein Artikel von 2010 von das Fordham Journal of Corporate & Financial Law Irgendwann Mitte des 20. Jahrhunderts geriet die Tontine in der Öffentlichkeit in Ungnade, vor allem, weil es den Menschen unangenehm war, vom Tod eines anderen zu profitieren oder davon zu profitieren.

Warum sprechen wir also über dieses scheinbar tote Finanzkonzept aus dem Frankreich des 17. Jahrhunderts? Weil die Tontine ein Comeback feiert.

In letzter Zeit gab es einige Artikel, in denen ein erneutes Interesse an Tontinen erörtert wurde, darunter einer von der Washington Post Dies geht detailliert auf die moderne Form der Tontinen ein - die wir normalerweise nur als Renten- oder Langlebigkeitsversicherung bezeichnen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass der Autor Jeff Guo die Rückkehr der traditionellen Tontine zur Bekanntheit unterstützt und sie als 'schäbig' und 'völlig illegal' bezeichnet.

„Tontines sind ein bisschen wie die Dinosaurier der Ruhestandswelt. Sie starben in einem dramatischen Aussterben, aber ihre DNA lebt in vielen der Finanzprodukte weiter, die wir heute sehen “, schreibt Guo. 'Tontines waren einige der ersten populären Möglichkeiten, um für den Ruhestand zu sparen, und Historiker sagen, dass ihr Tod die Tür für Unternehmensrenten und die soziale Sicherheit offen ließ, was das tontine Versprechen eines garantierten Ruhestands fortsetzte.'

Kürzlich sprach auch Marketwatch mit Moshe Milevsky , ein Ruhestandsexperte und Professor an der Schulich School of Business der York University in Toronto, über die Wiederbelebung des Interesses an Tontinen. Milevsky unterstützt die Idee, dass Tontines wieder in den Finanzkampf zurückkehren, und sagt, sie sollten es den Anlegern ermöglichen, mehr aus einem Altersvorsorgeportfolio zu generieren und die direkten Ausgabensätze zu unterstützen.

'In meinen Augen ist die Tontine das Produkt für eine extrem langlebige Versicherung, das vor 350 Jahren die Landebahn entlang lief ... und zu einer Zugabe eingeladen werden sollte', sagte Milevsky gegenüber Marketwatch.

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Es gibt also konkurrierende Denkschulen, wenn es um Tontinen geht, aber die eigentliche Frage ist, ob es in der Welt der modernen Finanzen Raum oder Nachfrage für ihre Auferstehung gibt oder nicht. Es gibt wirklich keine klare Antwort, aber wir können darauf wetten, dass es wahrscheinlich eine gute Anzahl von Menschen geben wird, die die Tontine als Alternative zu anderen modernen Dienstleistungen untersuchen.

Kent McKeever, Autor des oben genannten Artikels “ Eine kurze Geschichte der Tontinen ”, Veröffentlicht im Fordham Journal of Corporate & Financial Law, scheint zu glauben, dass die Tontine eine moderne Reinkarnation erleben könnte. 'Nur in Louisiana und South Carolina gibt es Gesetze, die Tontinen ausdrücklich verbieten', schreibt McKeever.

„Die zeitgenössische Demografie macht die Wiederbelebung der Tontine als rentenähnliches Instrument zu einer realistischen Möglichkeit. Die allmähliche Erhöhung des Einkommens für die Teilnehmer mit zunehmendem Alter ist ein attraktives Angebot, insbesondere für eine grau werdende Bevölkerung, für die Standardformen der Lebensversicherung nicht besonders nützlich sind. “

Werden wir sehen, dass Tontines triumphierend zurückkehren? Wir müssen warten, um es herauszufinden. Aber Sie sollten zumindest Ihre Hausaufgaben machen und wissen, worum es bei Tontinen geht, bevor Sie sich oder einen älteren geliebten Menschen zur Teilnahme überreden lassen.

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