Der seltsame Fall der Chimera Investment Corporation
Mit Aktien von Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM) handelt CIM bei rund 2,64 USD. Ist CIM eine OUTPERFORM, WAIT AND SEE oder STAY AWAY? Lassen Sie uns die Aktie anhand der relevanten Abschnitte unseres CHEAT SHEET-Anlagerahmens analysieren:
C = Katalysator für die Aktienbewegung
Haben Sie jemals eine Anzeige auf der Rückseite einer Zeitung gelesen, die besagt, dass Sie von zu Hause aus 1.000 US-Dollar pro Tag verdienen können? Dies dient normalerweise zum Zusammenstellen von Produkten, zum Adressieren und Versenden von Umschlägen oder zum Sitzen auf Ihrer Couch und zum Analysieren von Fernsehwerbung. Möglicherweise wurden Sie in Ihren früheren und naiveren Jahren für eine solche Anzeige verkauft, aber Sie haben Ihre Lektion schnell gelernt. Man musste für etwas bezahlen, das nichts wert war, was niemals eine gute Strategie ist. Sie haben auch gelernt, dass einige Dinge im Leben tatsächlich zu gut sind, um wahr zu sein.
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Die Chimera Investment Corporation ist ein REIT, der in Hypothekendarlehen für Wohn- und Gewerbeimmobilien investiert. Wir haben in der Vergangenheit einige skandalöse Verhaltensweisen in dieser Branche gesehen, aber würde die Chimera Investment Corporation in diesem Umfeld wirklich ihr Glück drücken? Mit enormen Margen, einer Rendite von 13,50 Prozent, einem Forward-KGV von 6,16 und einem operativen Cashflow von über 400 Millionen US-Dollar scheint dies eine großartige Investition zu sein. Zusätzlich zu diesen beeindruckenden Faktoren haben Insider auf einem höheren Niveau gekauft als dort, wo die Aktie derzeit gehandelt wird, was oft ein gutes Zeichen ist.
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Auf der anderen Seite ist dies ein Unternehmen, das seinen Geschäftsbericht 2011 verzögert hat. Sie könnten genug verzeihen, um dies zuzulassen, aber was ist, wenn die Chimera Investment Corporation die Frist für drei Quartalsberichte verpasst hat? Ein langer Versuch könnte versuchen, alle Ausreden der Welt zu finden, aber dies bedeutet eines von zwei Dingen. Erstens gibt es schlechte Absichten. Zweitens gibt es Inkompetenz. Fühlen Sie sich in einem dieser Szenarien wohl? Die Chimera Investment Corporation plant außerdem, alle Abschlüsse seit dem dritten Quartal 2008 wieder aufzufüllen. Dies wird zu einem geschätzten Ertragsrückgang von 66 Prozent führen.
Schauen wir uns einige wichtigere Zahlen an.
E = Verhältnis von Eigenkapital zu Schulden ist normal
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital für die Chimera Investment Corporation ist für die Branche normal, insbesondere wenn Sie es mit dem astronomischen Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital für vergleichen Annaly Capital Management (NYSE: NLY). CreXus Investment Corporation (NYSE: CXS) ist nicht nur der beste Performer in diesem Bereich. es hat auch die beeindruckendste Bilanz.
| Debt-to-Equity | Kasse | Langfristige Verbindlichkeiten | |
| CIM | 1,85 | 9,82 Millionen US-Dollar | 6,20 Milliarden US-Dollar |
| NLY | 6.21 | 5,48 Milliarden US-Dollar | 106,21 Milliarden US-Dollar |
| CXS | .02 | 105,57 Millionen US-Dollar | 19,25 Millionen US-Dollar |
T = Die technischen Daten auf dem Aktienchart sind wenig inspirierend
Die CreXus Investment Corporation, nicht die Chimera Investment Corporation, war in den letzten Jahren der Top-Performer in dieser Gruppe. Die Rendite von 10,30 Prozent ist ein zusätzlicher Bonus.
| 1 Monat | Der bisherige Jahresverlauf | 1 Jahr | 3 Jahre | |
| CIM | 2,33% | -1,01% | -0,56% | -6,55% mit wem ist oscar de la hoya verheiratet |
| NLY | -1,10% | -8,84% | -11,26% | -23,02% |
| CXS | 1,53% | 24,61% | 22,37% | -12,91% |
Mit 2,65 USD handelt die Chimera Investment Group derzeit sehr nahe an allen Durchschnittswerten.
| 50-Tage-High School | 2,65 |
| 100-Tage-Gymnasium | 2.59 |
| 200-Tage-High School | 2.66 |
E = Einnahmen sind ein Rätsel
Wir wissen, dass die Chimera Investment Group eine der besten Wachstumsaktien in der Geschichte gewesen wäre, wenn der Umsatz jährlich im gleichen Tempo weiter gewachsen wäre. Dies wäre ein guter Zeitpunkt, um darauf hinzuweisen, dass die Chimera Investment Corporation kürzlich ihre unabhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft entlassen hat.
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
| Einnahmen ($) in Millionen | 3.49 | 105,26 | 298,54 | 755,44 | N / A |
| Verwässertes EPS ($) | -.08 | -1,90 | .64 | .65 | N / A |
Was ist mit 2012? Das kann ich Ihnen leider nicht sagen. Was für ein Spaß wäre es schließlich, in ein Unternehmen zu investieren, wenn Sie alle Details kennen? Es ist viel aufregender, wenn es im Dunkeln gedreht wird.
| 9/2010 | 12/2010 | 3/2011 | 6/2011 | 9/2011 | |
| Einnahmen ($) in Millionen | 194,77 | 197,47 | 227,73 | 222,66 | 212,67 |
| Verwässertes EPS ($) | .13 | .17 | .16 | .elf | .06 |
T = Trends unterstützen die Branche nicht
Eine Investition in REITs ist derzeit wahrscheinlich keine gute Idee. Diese Branche hat sich noch nicht vollständig erholt, und wenn es um Unternehmen wie Chimera Investment Corporation und Annaly Capital Management geht, gibt es mehr Fragen als Antworten. Wenn Sie wirklich daran interessiert sind, in einen REIT zu investieren, ist CreXus Investment Corporation wahrscheinlich die beste Wahl. Sie berichten pünktlich, ihre Zahlen sind realistisch und sie haben eine gesunde Bilanz.
Fazit
Wie viel ist Tim Duncan wert?
Zusätzlich zu den oben genannten Themen hat die Chimera Investment Corporation in den letzten zwei Jahren ihre Dividende erheblich gesenkt.
Eine Investition in dieses Unternehmen wäre offensichtlich ein großes Risiko. Das einzige, was den Anlegern Vertrauen geben könnte, ist der konsequente und substanzielle Kauf von Insidern. Insider kaufen nur aus einem Grund, nämlich weil sie zukünftige Gewinne erwarten.
Meiner Meinung nach hat sich diese Firma gut benannt. Das Wort 'Chimäre' kann 'eine phantasievolle geistige Illusion oder Erfindung' bedeuten. Die Chimera Investment Corporation ist ein Aufenthalt fern.
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