Take-Two Interactive Software-Ergebnisvorschau: GTA 5-Erwartungen
Das Folgende ist ein Auszug aus einem Bericht von Michael Pachter von Wedbush Securities.
Nimm zwei (NASDAQ: TTWO) wird seine Ergebnisse für das erste Quartal: 13 (Juni) nach Marktschluss am Dienstag, dem 31. Juli, veröffentlichen und um 13:30 Uhr (877-407-0984) oder unter http: // ir eine Telefonkonferenz abhalten. take2games.com).
Verpassen Sie nicht: 12. September: Neues iPhone oder iPad Mini?
Erwarten von Q1-Ergebnissen innerhalb der Richtwerte. Take-Two (NASDAQ: TTWO) führte zu einem Umsatz von 225 bis 275 Millionen US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 0,75 bis 0,60 US-Dollar. Laut NPD ging der Umsatz von Take-Two im ersten Quartal in US-Dollar um 35% zurück und lag damit leicht unter dem geführten Rückgang von 18 bis 33%. Der digitale Umsatz (19% des Nettoumsatzes im vierten Quartal: 12) dürfte jedoch den Umsatz über das untere Ende der Umsatzprognose bringen, wobei das EPS näher am oberen Ende liegt. Wir sehen die EPS-Prognose angesichts der jüngsten Ergebnisse als konservativ an (in Q3: 12 erzielte Take-Two einen positiven EPS von 0,27 USD bei einem Umsatz von 236 Mio. USD). Die tatsächlichen Ergebnisse werden wahrscheinlich unter unseren Schätzungen für einen Umsatz von 275 Mio. USD und einem Gewinn je Aktie von 0,57 USD und unter dem Konsens für einen Umsatz von 254 Mio. USD und einen Gewinn je Aktie von 0,65 USD liegen.
Sollte das Unternehmen die Prognose für das Geschäftsjahr 13 beibehalten, ist dies unseres Erachtens ein Hinweis darauf, dass Grand Theft Auto V in diesem Geschäftsjahr veröffentlicht wird. GJ: 13 Prognosen beziehen sich auf einen Umsatz von 1,75 bis 1,85 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 2,00 bis 2,25 US-Dollar, wobei 60% des Umsatzes (1,1 Milliarden US-Dollar) mit Rockstar Games und 40% (700 Millionen US-Dollar) mit 2K Games erzielt werden. Für Rockstar schätzen wir, dass Max Payne 3 je nach DLC bis zu 250 Millionen US-Dollar beitragen wird, wobei 150 Millionen US-Dollar aus dem Katalogverkauf anderer Rockstar-Spiele stammen. Die verbleibenden 700 Millionen US-Dollar sind ohne eine Veröffentlichung von GTA V nicht lange vor Ende des Geschäftsjahres möglich.
Wir erwarten eine GTA V-Ankündigung noch im November. Es gab keine solche Ankündigung bei E3, was eine Veröffentlichung vor dem Urlaub weniger wahrscheinlich (aber immer noch möglich) macht. Das Management bestätigte, dass es Einzelhändler voraussichtlich 3 bis 4 Monate vor dem Start über eine Veröffentlichung informieren wird, was darauf hindeutet, dass eine Bekanntgabe des GTA-Veröffentlichungsdatums voraussichtlich im November erfolgen wird. Wenn nicht, erwarten wir, dass die Leitlinien für das Geschäftsjahr 13 gesenkt werden.
Beibehaltung unseres OUTPERFORM-Ratings und unseres 12-Monats-Kursziels von 19 USD, das ein Forward-Vielfaches des 15-fachen geschätzten nachhaltigen Gewinns je Aktie von 1,20 USD (voll besteuert) zuzüglich eines geschätzten Nettobargeldes von 1 USD / Aktie widerspiegelt. Unser Vielfaches entspricht dem historischen Bereich und spiegelt die Verbesserung der Ausführung wider.
Hat Mike Tomlin NFL Football gespielt?
Michael Pachter ist Analyst bei Wedbush Securities.
Verpassen Sie nicht: Was steht bei Apple gegen Samsung auf dem Spiel?
