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Ist McDonald's Stock jetzt ein Kauf?

MC Donalds (NYSE: MCD) Die jüngste Veröffentlichung der vierteljährlichen Gewinne konnte die Anleger nicht beeindrucken, da der Aktienkurs um etwa 3% auf rund 88 USD fiel und sich als Reaktion darauf änderte. Obwohl der Gesamtumsatz gegenüber dem Vorjahr leicht von 6,91 Mrd. USD auf 6,92 Mrd. USD stieg, enttäuschte das Ergebnis. Im zweiten Quartal 2012 sank der Nettogewinn um 4,5% auf 1,35 Mrd. USD oder 1,32 USD je Aktie. Vor einem Jahr betrug der Nettogewinn 1,42 Milliarden US-Dollar oder 1,35 US-Dollar pro Aktie.

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Der Aktienkurs hat sich seitdem etwas erholt und schloss am 24. September 2012 bei 93,71 USD. Die kürzlich angekündigte Erhöhung der Dividende um 10% sorgte für einen großen Schub. Ist es angesichts der globalen Reichweite und der Geschichte des Unternehmens mit soliden Dividendenzahlungen an der Zeit, MCD zu kaufen, oder sollten Anleger fernbleiben oder eine WAIT and SEE-Haltung einnehmen?

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C = Katalysator für die Aktienbewegung

Die Erhöhung der Dividende könnte sich noch als Katalysator für den Aktienkurs von MCD erweisen, falls die jüngsten Warnungen von Dow Jones Transportation, Federal Express (NYSE: FDX) und Dow Jones Industrial Kingpin Caterpillar (NYSE: CAT) über die Abschwächung der wirtschaftlichen Bedingungen mehr Investoren dazu veranlassen, nach etwas zu suchen Zuflucht bei nachgewiesenen Dividendenzahlern mit geringerem Risiko. McDonalds hat in den letzten 36 Jahren seine Dividende jedes Jahr erhöht.

McDonalds erzielte 2011 40% seines Umsatzes mit europäischen Aktivitäten, und jede Verbesserung der wirtschaftlichen Bedingungen dort könnte als zusätzlicher Katalysator für den Aktienkurs wirken.

H = Hochwertige Pipeline

Jüngere Anleger wissen möglicherweise nicht, dass es McDonalds war, der mit der Einführung des bahnbrechenden Egg McMuffin in den 1970er Jahren die brillante Strategie des Frühstücks-Fastfoods einleitete. Das Unternehmen hat hervorragende Arbeit bei der Entwicklung von Produkten geleistet, um die Nachfrage der Verbraucher zu befriedigen, und zwar durch die Einführung gesünderer Angebote für die McCafe-Getränkelinie. Auf internationaler Ebene passt MCD die Menüangebote mit Produkten wie McBaguettes in Frankreich und McArabia-Pita-Sandwiches im gesamten Nahen Osten an den lokalen Geschmack an. Vor kurzem kündigte MCD die Eröffnung von Geschäften nur für Vegetarier in Indien an.

E = Verhältnis von Eigenkapital zu Schulden liegt nahe bei Null

Ist McDonalds Verschuldungsgrad von 0,97 bei einer Gesamtverschuldung von 13,6 Mrd. USD und einem Kassenbestand von 2,5 Mrd. USD ein Hauptgrund zur Besorgnis? Auf einer gewissen Ebene sind Schulden für das Wachstum notwendig, aber die Frage ist, wie viel sicher ist. Um die Schuldenposition von McDonald's ins rechte Licht zu rücken, schauen wir uns ihren globalen Konkurrenten an - Yum Brands (NYSE: YUM). Obwohl YUM verschiedene Produkte anbietet, sind sie auch ein Fast-Food-Betreiber mit globaler Präsenz. Die Verschuldung von YUM gegenüber dem Eigenkapital beträgt 1,55, mit einer Verschuldung von 3,3 Mrd. USD und einem Gesamtbargeld von 989 Mio. USD.

A = A Level Management führt das Unternehmen

Im Hochsommer 2012 trat der CEO des Unternehmens, Jim Skinner, nach 33 Jahren im Unternehmen und 8 Jahren als CEO in den Ruhestand. Während einige dies als mögliche Wolke am Horizont sehen, sehen andere die Tatsache, dass sein Nachfolger, Don Johnson, die allgemeine Managementstärke des Unternehmens zeigt, da Johnson mit 22 Jahren im Unternehmen ebenfalls in den Reihen des Unternehmens aufstieg. Wirklich großartige Unternehmen müssen nicht nach außen gehen, um eine neue Führung zu erhalten, da die Talententwicklung ein zentrales Funktionsprinzip des Unternehmens ist.

T = Die technischen Daten auf dem Aktienchart sind stark

Stand 24. September^th2012 liegt der Aktienkurs um 3,32% über seinem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt; 4,83% über der 50-Tage-SMA; und 0,79% über dem 200-Tage-SMA. Wenn Sie an den RSI (Relative Strength Index) als guten Indikator glauben, liegt der MCD über 90, was auf die Möglichkeit hinweist, dass die Aktie derzeit überkauft ist und voraussichtlich fallen wird. Der Aktienkurs ist gegenüber dem Vorjahr um 34,62% und seit Jahresbeginn um 17,21% gestiegen.

S = Unterstützung wird von institutionellen Anlegern und Insidern geleistet

MCD ist zu 66,32% in institutionellem Besitz. Die fünf größten Inhaber sind Fidelity Investments, die Vanguard Group, der BlackRock Institutional Trust, der Northern Trust und die Bank of America. In den letzten sechs Monaten haben Insider 675.000 Aktien verkauft.

E = Das Ergebnis steigt von Quartal zu Quartal

Das Ergebnis je Aktie ging gegenüber dem Vorquartal um 2,26% zurück. Auf jährlicher Basis ist das EPS in den letzten fünf Jahren jedes Jahr gestiegen, mit einem Gesamtwachstum von 18,33% für den Zeitraum.

E = Hervorragende relative Leistung für Gleichaltrige

MCD kämpft gegen den Rivalen YUM um die internationale Dominanz und verliert bisher den Kampf in China. Im Juni 2012 hatte Yum über 4.000 Fast-Food-Läden in China, verglichen mit 1.400 bei McDonalds. Die Eigenkapitalrendite von YUM von 77,58% ist mit 37,93% doppelt so hoch wie die von MCD.

T = Trends Unterstützen Sie die Branche, in der das Unternehmen tätig ist

Da immer mehr Schwellenländer eine steigende Bevölkerung der Mittelklasse verzeichnen, erscheint der langfristige Trend für westliche Fast-Food-Markenbetreiber attraktiv.

Fazit

Für einkommensstarke Anleger mit einem längerfristigen Horizont ist es schwierig, MCD als alles andere als einen KAUF zu betrachten. Für andere deutet das rezessive Umfeld in ganz Europa und die weltweite wirtschaftliche Unsicherheit auf eine Haltung von WAIT und SEE für einen besseren Einstiegspunkt hin. Die Wachstumsschwäche von Schwergewichten der Branche wie McDonalds, Yum Brands und Chipolte lässt darauf schließen, dass der Einstiegspunkt bevorsteht.