Die Aktie der Bristow-Gruppe treibt an; Wirst du an Bord sein?
Bristow Group Inc. (NYSE: BRS) ist kein bekannter Name, aber es ist ein sehr profitables Unternehmen, das Hubschrauberdienste für die Offshore-Energiebranche in Europa, Westafrika, Nordamerika, Australien und international anbietet. Die Hubschrauber werden hauptsächlich zum Transport von Personal zwischen Onshore-Stützpunkten und Offshore-Produktionsplattformen, Bohrinseln und anderen Anlagen sowie zum Transport zeitkritischer Geräte zu diesen Offshore-Standorten eingesetzt. Das Unternehmen bietet über seine Bristow Academy auch Hubschrauberflugtrainingsdienste für Berufspiloten und Fluglehrer sowie militärische Trainingsdienste an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Reparatur- und Produktionsunterstützungsdienste für Hubschrauber sowie Such- und Rettungsdienste für Öl- und Gasunternehmen an. Das Unternehmen bietet seine Hubschrauberdienste integrierten, nationalen und unabhängigen Öl- und Gasunternehmen an. Es hat eine Flotte von rund 500 Flugzeugen.
Die Aktie ist in den letzten zwei Jahren um 100 Prozent gestiegen, ist aber seit Jahresbeginn unverändert geblieben. Aber kann die Aktie wieder Fuß fassen? Eine Analyse der jüngsten Leistung des Unternehmens ist gerechtfertigt.
Nun, das Unternehmen verdient immer noch gutes Geld, da sein Gewinn für das Quartal März 2014 30,3 Mio. USD oder 0,83 USD pro verwässerter Aktie betrug, verglichen mit einem Nettogewinn von 40,4 Mio. USD oder 1,11 USD pro verwässerter Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der bereinigte Nettogewinn ohne Berücksichtigung von Sondereinflüssen und Veräußerungseffekten für Vermögenswerte stieg um 33,7 Prozent auf 49,1 Mio. USD oder 1,35 USD pro verwässerter Aktie gegenüber 36,7 Mio. USD oder 1,01 USD pro verwässerter Aktie im März 2013.
Auf welche Schule ist James Harden gegangen?
Der Betriebsertrag des Unternehmens stieg um 15,4 Prozent auf 404,6 Millionen US-Dollar gegenüber 350,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Jetzt betrug der bereinigte Wert 122,9 Millionen US-Dollar gegenüber 103,0 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum, was einer Steigerung von 19,3 Prozent entspricht. Der Anstieg des bereinigten Ergebnisses, des bereinigten Nettoergebnisses und des Umsatzes je Aktie war hauptsächlich auf höhere Betriebserträge in den meisten Geschäftsbereichen von Bristow zurückzuführen, was zu LACE-Ratenerhöhungen führte.
Zu der Steigerung des Gewinns trug insbesondere eine Steigerung des operativen Umsatzes in der Geschäftseinheit Europa um 41,4 Mio. USD bei, die hauptsächlich auf die Übernahme von Eastern Airways durch Bristow Helicopters im Februar 2014 und den im Juni und Juli 2013 beginnenden Gap Search and Rescue-Vertrag zurückzuführen war. Außerdem profitierte das Unternehmen von 12,4 Mio. USD in Wartungsguthaben. Die Gewinne aus nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen stiegen um 4,4 Mio. USD, hauptsächlich aufgrund einer Steuerentschädigungszahlung von 2,5 Mio. USD und niedrigerer Steuerbelastungen als im Dezember 2013 aufgrund einer Steueramnestiezahlung, die die nicht konsolidierte Tochtergesellschaft in Brasilien an die brasilianische Regierung gezahlt hatte, und eines Rückgangs in seinem effektiven Steuersatz. William E. Chiles, Präsident und Chief Executive Officer, erklärte:
Wir hatten ein erfolgreiches Geschäftsjahr in Bezug auf Sicherheit und Betriebsleistung und haben im Geschäftsjahr 2014 unsere jährlichen finanziellen Versprechen an die Anleger erfüllt. Dies ist ein Beweis für die Leidenschaft und Disziplin unseres Teams auf der ganzen Welt. Bristow ist insofern ein einzigartiges Unternehmen, als wir weiterhin zu Rekordpreisen in unser Geschäft investieren und gleichzeitig eine ausgewogene Rendite für unsere Aktionäre erzielen. Dies zeigt sich in der Verdoppelung der vierteljährlichen Dividende seit 2011 und dem Rückkauf von Rekordbeträgen. Wir gehen davon aus, dass sich unser Wachstum fortsetzen wird, da wir unseren Kunden mit neuen Verträgen in neuen Märkten wie Ostafrika und bestehenden Märkten wie Australien, Europa und dem US-Golf von Mexiko einen erstklassigen Service bieten und unsere Tochtergesellschaften in Brasilien und Kanada weiterhin eine starke Leistung erbringen.
Mit Blick auf die Zukunft steigert das Unternehmen Umsatz und Ergebnis und profitiert von einem niedrigeren Steuersatz. Das Unternehmen hatte ein starkes Jahr in Bezug auf Sicherheit und Betriebsleistung. Das Unternehmen investiert weiterhin in sich selbst, was das Unternehmen für künftiges Wachstum gut gerüstet hat. Das Unternehmen rechnet mit neuen Verträgen in neuen Märkten, und dies wird nur die Gewinn- und Verlustrechnung beeinflussen. Darüber hinaus ist die Aktie billig, und ich gehe davon aus, dass sie in den kommenden Quartalen höher steigen wird. Haben Sie also ein Kaufrating für die Aktie und weisen Sie ein Kursziel von 92 USD zu.
Offenlegung: Christopher F. Davis hat keine Position in der Bristow Group inne und plant nicht, in den nächsten 72 Stunden eine Position zu eröffnen. Er hat eine Kaufempfehlung für die Aktie und ein Kursziel von 92 USD.
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